为了让自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获得(dé)好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关(guān)注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新美(měi)星(xīng)，影响公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么(me)回(huí)事。

　　往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代(dài)表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控(kòng)的上(shàng)海海得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解(jiě)禁后能够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合其他(tā)市(shì)场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰(fēng)值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著(zhù)增(zēng)加。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期(qī)初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的(de)拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此(cǐ往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税(shuì)费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋(jiǎng)维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是(shì)“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册(cè)；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进(jìn)行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行(xíng)为(wèi)承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人(rén)中一(yī)方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本案为(wèi)多(duō)个主体参与、多个环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通过(guò)二(èr)级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了(le)本案行为；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价(jià)的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用(yòng)，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋各方(fāng)视为(wèi)一个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市(shì)时(shí)总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策(cè)产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易(yì)流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结(jié)合(hé)何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资(zī)金和减(jiǎn)持所得系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市(shì)公司上(shàng)述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未披露相(xiāng)关情况，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信息披露违法行为，对何(hé)德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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